Smartsheet (SMAR) se obchoduje se slevou při ocenění vůči svým protějškům SaaS. Zatímco poskytovatel softwaru pro řízení spolupráce zaznamenal zpomalení svého podnikání v oblasti vysokorychlostních transakcí kvůli poklesu výdajů, stále roste solidním tempem díky rozšiřující se přítomnosti podniku.
S akciemi Smartsheet, které se v poslední době obchodovaly kolem 41 USD (pokles z 52-týdenního maxima 52,81 USD), je podniková hodnota společnosti 5,2násobkem konsenzuálního odhadu příjmů za fiskální rok 24 (leden) ve výši 952,2 milionu $ a pouze 4,3násobkem konsenzu fiskálního roku 25. 1,15 miliardy dolarů. Analytici v průměru očekávají, že Smartsheet zajistí nejvyšší růst o 24 % v aktuálním fiskálním roce a 20,6 % v příštím roce. Pro srovnání, střední dopředný násobek pro společnosti SaaS s mírou růstu v rozmezí 15 % až 30 % nyní podle Altimeter Capital činí 8,3x.
Řešení pro správu práce Smartsheet se používají pro různé účely v mnoha různých vertikálách – včetně výroby, zdravotnictví, financí a maloobchodu. Společnost má na platformě více než 13,4 milionu uživatelů. Zatímco mnoho jednotlivců a malých týmů využívá bezplatnou verzi platformy, Smartsheet měl od FQ2 (červenec) 19 031 zákazníků s roční hodnotou kontraktu (ACV) 5 000 $ nebo více, což je meziroční nárůst o 14 %.
Na horním konci Smartsheet čítá více než 9 400 podnikových zákazníků (s více než 2 000 zaměstnanci), kteří představují více než polovinu celkových ročních opakujících se příjmů (ARR). Tyto větší organizace pokračují v rozšiřování svých závazků vůči Smartsheet ve formě více míst a nákupu produktů Capabilities, což jsou prémiové doplňky (jako je Data Shuttle pro přenos dat mezi více systémy), které tvoří 32 % celkových příjem z předplatného.
Různá řešení Capabilities (včetně Control Center pro řízení práce napříč stovkami projektů a pracovních toků) jsou i nadále klíčovým faktorem, který odlišuje úspěch společnosti v podniku, podle CEO Smartsheet Marka Madera. Ve FQ2 byly schopnosti zahrnuty do všech 10 největších dohod o rozšíření. Smartsheet Advance, balík různých schopností, měl skvělé červencové čtvrtletí s 216 uzavřenými obchody, což je skok o 50 % oproti čtvrtletí předchozího roku.
Jednou z největších transakcí FQ2, která zahrnovala Advance, byla sedmimístná dohoda s velkou poradenskou firmou, která používá Smartsheet k zefektivnění zapojení klientů a automatizaci různých procesů. Tento zákazník nasazuje Data Shuttle k získávání informací z různých zdrojů dat a rychlému vytváření sestav. Další sedmimístnou dohodou byla expanze s globálním prodejcem, který používá Smartsheet ke správě strategického plánování v centru plnění.
Nabídka schopností zůstane do budoucna klíčovým faktorem růstu. Jsou velkou pomocí, pokud jde o zvýšení velikosti obchodů. Ve 2. čtvrtletí rozšířilo 75 zákazníků své závazky týkající se Smartsheet o více než 100 000 USD a 232 o více než 50 000 USD. Počet zákazníků s ACV 50 000 $ nebo více (což představuje 64 % z celkového ARR) vzrostl o 30 % na 3 552, zatímco počet zákazníků s ACV 100 000 $ nebo více (50 % z celkového ARR) vzrostl o 36 % na 1 665.
Smartsheet je v procesu vylepšování svých produktů zaměřených na podniky o sadu nových generativních funkcí umělé inteligence. Společnost sice všem svým zákazníkům poskytne základního asistenta AI a tvůrce řešení, ale zpeněží své nejpokročilejší generativní funkce AI (pokrývající analýzy, generování obsahu a vytváření vzorců) tím, že je zpřístupní pouze placeným uživatelům podnikových plánů. smart go-to-market strategie, která by měla zajistit více upgradů.
Ve 2. čtvrtletí vzrostly celkové tržby společnosti Smartsheet o 26 % na 235,6 milionu USD, což je o 2,6 % více než konsensus. Billings posílil o 18 % na 243,1 milionu USD, čímž překonal průvodce 228,4 milionu USD. Celkové ARR ve výši 933 milionů USD vzrostlo o 27 %. Smartsheet ve FQ2 přidal 47 milionů USD nových ARR, oproti 32 milionům USD přidaných v předchozím čtvrtletí. Hrubá marže byla zdravá na 83 %. Zisk na akcii ve výši 16 centů překonal konsenzus o devět centů. Volný peněžní tok činil 45,5 milionu USD (19% marže).
Smartsheet oznámí výsledky za FQ3 (říjen) 7. prosince. Pro říjnové čtvrtletí představuje celkový výhled tržeb společnosti 240 až 242 milionů USD 20,7% růst ve středu. Očekává se, že růst faktur postupně zpomalí na 17 %.
Společnost Smartsheet zachovala prognózu růstu faktur za FY’24 ve výši 20 %, z čehož vyplývá, že růst faktur za FQ4 by se znovu zrychlil na 24 %, což na první pohled vypadá docela náročně. Poslední čtvrtletí je však pro podnikové obchody obvykle velké. Pomáhá to, že metrika fakturace FQ4 v tomto roce má snazší meziroční srovnání oproti FQ3.
Následuj mě na Cvrlikání. Překontrolovat moje webová stránka.